البنوكُ السعودية تَجني ثِمارَ طَفراتِ النفط والإسكان

من المتوقع أن يتراجع نمو الائتمان في العام 2023 في المملكة العربية السعودية مع تباطؤ سوق الرهن العقاري في البلاد، بينما يزيد التضييق في السيولة من تكاليف التمويل.

مؤسسة النقد العربي السعودي: رخّصت لثلاثة بنوك رقمية حتى الآن.

راغب الشيباني*

شهدَ القطاعُ المصرفي في المملكة العربية السعودية عامًا بارزًا في العام 2022. على خلفية النمو الاقتصادي القياسي، بفضل المكاسب غير المُتَوَقَّعة من عائدات النفط، ارتفعت مقاييس الربحية إلى ما فوق مستويات ما قبل وباء كوفيد-19 للمرة الأولى، بسبب مزيجٍ من الارتفاع المفاجئ للإقراض الاستهلاكي وضعف الرسوم.

بعد سنواتٍ عدة من نمو الائتمان المدعوم بالرهن العقاري، بدأت السوق تهدأ فعليًا في العام 2023 مع اقتراب مُلكية المنازل من الأهداف الحكومية. ومع ذلك، من المتوقع أن يظل إقراض الشركات مزدهرًا، وذلك بفضل ترقيات البنية التحتية والمشاريع المتعلقة ببرنامج التنمية الاقتصادية والاجتماعية الطموح الخاص برؤية 2030 للبلاد.

إن مواصلة تطوير القطاع المالي، في حدِّ ذاته، جُزءٌ رئيس من رؤية 2030. ولتحقيق هذه الغاية، شهد القطاع تقدّمًا كبيرًا في مجالاتٍ مثل الخدمات المصرفية المفتوحة، والتي يتم طرحها حاليًا في البلاد، وتطوير واحدة من العملات الرقمية الأولى للبنك المركزي في المنطقة.

الأرباح تتجاوز مستوى ما قبل الجائحة

ارتفع صافي الدخل السنوي لأكبر 10 مقرضين في البلاد بنسبة 28.4٪ إلى 62.7 مليار ريال سعودي (16.72 مليار دولار) في العام 2022، وفقًا للبيانات التي جمعتها الشركة الاستشارية “ألفاريز ومارسال”. تَحَسَّنَ إجمالي هامش الفائدة الصافي للقطاع خلال العام من 2.9٪ إلى 3.05٪، وهي أول زيادة سنوية له منذ العام 2019، مستفيدًا من سلسلةٍ من ارتفاعات أسعار الفائدة من البنك المركزي للدولة (ساما) منذ أوائل العام 2022 والتي تتبعت تلك الخاصة ببنك الاحتياطي الفيدرالي الأميركي.

جاءت مكاسب صافي أرباح البنوك بفضل زيادة 15.5٪ في الدخل التشغيلي وانخفاض بنسبة 19.5٪ في ضعف الرسوم، مع تحسّنٍ طفيف في القروض المتعثّرة من 1.6٪ إلى 1.5٪. وقد تحسّنت نسبة التكلفة إلى الدخل من 34.8٪ إلى 32.5٪ للقطاع، مدعومةً بترشيدات ما بعد اندماج البنك الوطني السعودي والبنك السعودي البريطاني، بالإضافة إلى إغلاق الفروع على نطاق واسع.

عزّزت هذه العوامل العائد على حقوق المُلكية والعائد على الأصول إلى أعلى مستوياتهما منذ الوباء، إلى 13.8٪ و2٪ على التوالي. بلغ احتياطي رأس المال 19.9٪ بنهاية العام 2022، بدون تغييرٍ اعتبارًا من العام السابق وأعلى من مستويات ما قبل الجائحة.

تسهيل الائتمان

مع نمو الاقتصاد بأسرعِ مُعدّلٍ له منذ العام 2011، استمرت القروض والسلف في الزيادة بمعدلٍ سريعٍ في العام 2022، حيث كانت سوق الإسكان المزدهرة في البلاد بمثابة المُحَفّز الرئيس للنمو. من المتوقع أن يهدأ هذا النمو بشكلٍ كبير في العام 2023 وما بعده، وذلك بفضل مزيجٍ من أسعار الفائدة المرتفعة، وسوق الرهن العقاري الأكثر هدوءًا، وظروف السيولة الصعبة التي تؤدي إلى ارتفاع تكاليف الإقراض.

إرتفعت القروض والسُلَف بنسبة 14.4٪ خلال العام لتصل إلى 2.2 ملياري ريال سعودي، وهي الأحدث في سلسلة ارتفاعاتٍ من رقمين تعود إلى العام 2019. وكان النمو في العام الماضي مدفوعًا بزيادة 13.9٪ في القروض الشخصية وزيادة بنسبة 30.7٪ في الإقراض العقاري.

كانت قروض التجزئة هي المحرّك الرئيس لنمو الائتمان في البلاد منذ إطلاق برنامج الإسكان في المملكة في العام 2018. ويهدفُ المخطط، وهو جُزءٌ رئيس من رؤية 2030، إلى زيادة مُلكية المنازل من 47٪ فقط في العام 2016 إلى 70٪ بحلول العام 2030 عبر سلسلة من الإعانات والضمانات الحكومية. وقد جعل هذا الدعم من القروض العقارية للأفراد جُزءًا مهمًا من عروض البنوك، حيث تم تمكين هوامش عالية من خلال عدم وجود سقوف على تسعير قروض التجزئة.

لقد أثبت برنامج الإسكان حتى الآن نجاحًا هائلًا، حيث تجاوزت أرقام مُلكية المنازل 60٪ في العام 2020، ويمثل قطاع العقارات حوالي 7٪ من الناتج المحلي الإجمالي.

ومع ذلك، بعد النمو غير المسبوق في السنوات الأربع الماضية، بدأ التمويل العقاري التراجع. وجد استطلاعُ الشركة العقارية “نايت فرانك” لأكثر من 1000 سعودي، صدر في آذار (مارس)، أن الرغبة في شراء منزل في الرياض قد انخفضت من 84٪ قبل عام إلى 40٪ فقط.

يقول رومان ريبالكِن، المدير المساعد لوكالة “ستاندرد آند بولز” للتصنيف الإئتماني: “كان الإقبال الجديد على الاقتراض في الفترة من كانون الثاني (يناير) إلى شباط (فبراير) 2023 أقل بالفعل بنسبة 25٪ مقارنة بالفترة المماثلة من العام 2022. ونعزو ذلك إلى ارتفاع أسعار الفائدة، وتشبّع السوق، والتقليل التدريجي للمحفّزات”.

بعد المرحلة السريعة من النمو الأوَّلي، تم تعيين برنامج الإسكان لتوجيه الدعم الذي تمَّ وضعه خلال الجُزء الأول من البرنامج نحو شرائح المجتمع ذات الدخل المنخفض، مع السعي إلى تعزيز جاذبية قطاع الإسكان لزيادة استثمارات القطاع الخاص.

يقول توني كريبس، الرئيس التنفيذي للبنك السعودي البريطاني (ساب): “النمو الذي شهدناه حتى الآن (في سوق الرهن العقاري) كان سريعًا جدًا بكل المقاييس. وأعتقد أن انخفاضه إلى مستوى أكثر استدامة هو أمرٌ جيد”.

قال ريبالكِن ل”أسواق العرب” إنه على الرغم من أن الاقتصاد من المتوقع أن يبرد في 2023/2024 مقارنةً مع العام 2022 القياسي للنمو، فإن مبادرات رؤية 2030 ستستمر في دعم الطلب على ائتمان الشركات. على وجه الخصوص، ستساعد على إنشاء البنية التحتية وتطوير المشاريع الكبرى مثل تطوير السياحة في البحر الأحمر، ومركز القدية الرياضي والترفيهي، والمشروع العقاري الضخم المُرَبّع الجديد.

تتوقع ستاندرد آند بورز أن يتولى إقراض الشركات والمؤسسات الصغيرة والمتوسطة قروض الرهن العقاري باعتباره أكبر عنصر في ائتمان القطاع الخاص لعام 2023/2024. بينما توقعت الوكالة أن يتباطأ نمو الائتمان إلى حوالي 12٪ في العام 2023، فإن المقرضين بتوقعون أرقامًا تقترب من 8٪.

قال كريبس ل”أسواق العرب”: “نعتقد أن القطاع المالي يجب أن يشهد طلبًا قويًا جدًا على القروض بأرقامٍ فردية عالية، وهو أبطأ قليلاً من العام الماضي، لكنه لا يزال جيدًا. الأساسيات [في المملكة العربية السعودية] أفضل من أي مكان آخر”.

تضاؤل الودائع يضغط على السيولة

في حين ارتفع الائتمان على خلفية سوق الرهن العقاري الناجحة للغاية في السنوات الأخيرة، ربما فشل نمو الودائع حتمًا في مواكبة أسعار الفائدة إلى أدنى مستوياتها التاريخية حتى بدأ التشديد في أوائل العام 2022.

نمت الودائع في القطاع المصرفي بنسبة 8.3٪ لتصل إلى 2.3 تريليوني ريال سعودي في العام 2022، وهو أعلى مستوى لها منذ العام 2019. ومع ذلك، انخفضت الودائع تحت الطلب المهمّة بنسبة 2.3٪ لهذا العام، حتى مع زيادة الودائع لأجَلٍ بنسبة 32.2٪، مع اختيار الحكومة أن تحتفظَ بإيداعاتها لدى مؤسسة النقد العربي السعودي وليس لدى البنوك.

ويشير “ريبالكِن” إلى أن المستثمرين السعوديين استثمروا في السنوات الأخيرة بشكلٍ متزايد في الأسهم الأجنبية، ما يشير إلى أنَّ مثل هذه الاستثمارات ربما حلت جُزئيًا محل الودائع، لذا، مع ارتفاع أسعار الفائدة من غير المرجح أن يُعكَس هذا الاتجاه.

يضيف: “قد تؤدي المعدلات المرتفعة إلى انتقال جزء من الودائع إلى الأدوات التي تحمل فائدة، مع الجانب السلبي لهوامش البنوك”، حيث توقعت ستاندرد آند بورز زيادات متواضعة فقط في العائد على الأصول للقطاع في السنوات المقبلة.

أدّى عدم التوافق بين القروض ونمو الودائع إلى حدوثِ أزمة سيولة في البلاد، حيث ارتفعت نسبة القروض إلى الودائع في القطاع بنسبة 5.1٪ إلى 96.7٪ لهذا العام. ونتيجة لذلك، فإن تكلفة النقود، مقاسة بسعر الفائدة بين البنوك السعودية لمدة ثلاثة أشهر، وصلت إلى أعلى مستوى لها في 14 عامًا بنسبة 3.1٪ في حزيران (يونيو)، ما دفع مؤسسة النقد العربي السعودي للتدخل بضخ 50 مليار ريال سعودي.

لكن التخفيف لم يدم طويلًا، حيث ارتفع المعدل إلى أكثر من 5٪، ما دفع مؤسسة النقد العربي السعودي إلى المتابعة بتدخّلٍ إضافي في أوائل كانون الأول (ديسمبر)، مع المعاملات في السوق المفتوحة التي سمحت للبنك المركزي بتوفير أو استنزاف السيولة قصيرة الأجل في مقابل الأوراق المالية من المقرضين، وفقًا ل”بلومبيرغ”.

صرح وزير المالية محمد الجدعان للمجلة الإخبارية (نيوز واير) في وقت لاحق من ذلك الشهر أن أزمة السيولة كانت أزمة مؤقتة مدفوعة بتقلبات السوق الأوسع، وأن مؤسسة النقد العربي السعودي لديها روافع كافية تحت تصرفها للتعامل مع الأزمة، ما أثار تكهنات بأن البنك المركزي سيتدخل مرة أخرى مع مزيدٍ من الحقن إذا لزم الأمر.

التطور الرقمي

يستمر التطور الرقمي للقطاع المالي في المملكة العربية السعودية على قدمٍ وساق، حيث شكلت المدفوعات الإلكترونية 62٪ من المعاملات في قطاع التجزئة في البلاد في العام 2022، متجاوزةً النسبة المستهدفة البالغة 60٪ المحددة في برنامج تطوير القطاع المالي في رؤية 2030 قبل الموعد المحدد. وتستهدف مؤسسة النقد العربي السعودي حاليًا زيادة هذا الرقم إلى 70٪ بحلول العام 2025. وارتفعت معاملات نقاط البيع المُنفّذة عبر شبكة الدفع السعودية (مدى) في البلاد بنسبة 40٪ في العام 2022، بينما نمت معاملات بطاقات “مدى” عبر الإنترنت بنسبة 76٪.

بعد إصدار سياستها المصرفية المفتوحة في كانون الثاني (يناير) 2021، نشرت مؤسسة النقد العربي السعودي إطارها المصرفي المفتوح الكامل في تشرين الثاني (نوفمبر) 2022، مع التركيز الأوّلي على خدمات معلومات الحساب التي يتعين اتباعها في المرحلة الثانية من خلال التركيز على خدمات بدء الدفع. كان إطلاق الخدمات المصرفية المفتوحة جاريًا مع إعداد هذا المقال، حيث كان من المتوقع أن تحصل بنوك التجزئة على بنيتها التحتية المعتمدة وجاهزة للتكامل مع لاعبين آخرين بحلول 31 آذار (مارس).

للمساعدة في تسريع الخدمات المصرفية المفتوحة، أعلنت مؤسسة النقد العربي السعودي في 1 نيسان (إبريل) عن إنشاء مختبرها للخدمات المصرفية المفتوحة، ما يوفر للبنوك وشركات التكنولوجيا المالية بيئة اختبار تقنية لتمكينها من تطوير واختبار واعتماد الخدمات المصرفية المفتوحة لضمان التوافق مع الخدمات المصرفية المفتوحة لنطاق البنك المركزي.

كما تدرس مؤسسة النقد العربي السعودي بشكل نشط إمكانية إطلاق العملة الرقمية للبنك المركزي، بعد إجراء تجربة دفع عبر الحدود في العام 2019 مع دولة الإمارات العربية المتحدة -أطلق عليها اسم مشروع “عابر”- باستخدام تقنية دفتر الأستاذ الموزِّع. عيّن البنك المركزي محسن الزهراني، مدير مركز الابتكار في البنك سابقًا والمدير العام السابق لشركة التكنولوجيا الذكية “Accenture”، لرئاسة الأصول الافتراضية للبنك وبرنامج العملة الرقمية للبنك المركزي.

في آذار (مارس)، قال الزهراني إن العملة الرقمية للبنك المركزي بالجملة كانت في “مرحلة التجريب”، في حين أن العملة الرقمية للبنك المركزي للبيع بالتجزئة هي في مرحلة “البحث”. وقال إنه يمكن إطلاق العملة الرقمية للبنك المركزي بالجملة في وقت مبكر من العام 2025، إذا قررت الهيئة التنظيمية المضي قدمًا في المشروع.

وفي الوقت نفسه، من المرجح أن يتم إطلاق أول بنك رقمي في البلاد في الأشهر المقبلة، بعد ثلاث سنوات من نشر المبادئ التوجيهية للمقرضين الرقميين فقط. منحت مؤسسة النقد العربي السعودي في البداية تراخيص لاثنين من هذه البنوك – شركة الاتصالات السعودية وكونسورتيوم بقيادة مجموعة الاستثمار المحلي عبد الرحمن بن سعد الراشد وأولاده في حزيران (يونيو) 2021.

من بين البنوك الرقمية الثلاثة المرخصة حتى الآن من قبل مؤسسة النقد العربي السعودي، ربما كانت شركة الاتصالات السعودية هي الأكثر لفتًا للنظر. نمت مدفوعات المُشَغّل، التي تم إطلاقها في العام 2018، لتصبح واحدة من أكبر شركات الدفع من نوعها في الشرق الأوسط، مع قاعدة عملاء تبلغ حوالي ثمانية ملايين. استحوذت “ويسترن يونيون” على حصة 15٪ في شركة “STC Pay” في تشرين الثاني (نوفمبر) 2020، مما قَيَّمَ الشركة بمبلغ 1.3 مليار دولار.

ومع ذلك، فإنَّ ثالث صاحب ترخيص رقمي في البلاد “D360 Bank” هو الذي يستعد الآن ليكون أول من يطلق الخدمات. وقالت الشركة، المدعومة من “صندوق الاستثمارات العامة” والوسيط المالي في الرياض “دراية المالية”، في آذار (ملرس)، إن عملياتها الداخلية قد دخلت حيز التنفيذ، وإنها ستعلن “قريبًا جدًا” عن موعد بدء قبول التسجيلات.

قال رئيس مجلس إدارة “D360” طه بن عبدالله القويز: “إن بنك D360 يخدم القطاعات المحرومة من الخدمات المصرفية، وشباب الدولة، والشركات الصغيرة والمتوسطة، والأسواق التجارية بين الشركات، وجميع المجالات المصرفية غير المُستَغلة، مع التركيز على الخدمات المصرفية، والتي أصبحت بسيطة ومُركّزة على العملاء”.

ومع ذلك، فإن عمل المقرضين الرقميين يبدو صعبًا في السوق السعودية المتشددة في التمويل، مع وجود لاعبين جدد في المنطقة وأماكن أخرى في كثير من الأحيان يكافحون من أجل اكتساب قوة جذب ضد المنافسين المعروفين.

قال أسد أحمد، المدير العام ل”ألفاريز ومارسال” في دبي: “لم يكن للاعبين الرقميين الذين تم إطلاقهم حتى الآن [في الخليج العربي] تأثير خطير في السوق حتى الآن، بخلاف زيادة التركيز الرقمي للبنوك التقليدية”.

مضيفًا: “يجب أن يُرَكّز الوافدون الجدد على معرفة كيفية تلبية احتياجات قطاعات السوق الفرعية المحددة جيدًا. لم تنجح المقاربات الأكثر عالمية إلى حد كبير في المنطقة وأماكن أخرى على السواء”.

  • راغب الشيباني هو مراسل “أسواق العرب” في الرياض.

مقالات ذات صلة

زر الذهاب إلى الأعلى