مُقامرة البيتكوين تُهدّد اقتصاد السلفادور

في أيلول (سبتمبر) الفائت أعلن رئيس السلفادور، الفلسطيني الأصل، نجيب بُقيلة على أن العملة المُشَفّرة بيتكوين صارت عملة رسمية للبلاد إلى جانب الدولار، الأمر الذي أدى بوكالات التصنيف العالمية إلى دق ناقوس الخطر.

بيتكوين في السلفادور: الشعب لم ينجرّ بعد إلى المقامرة

فريدا غيتيس*

فيما كان مستثمرو العملات المُشَفَّرة يراقبون بقلقٍ انخفاض قيمة أصولهم، فقد أعلن أحد أكبر مشجّع للاستثمار في بيتكوين (Bitcoin) في الأسبوع الفائت أنه سيُضاعف الاستثمار في هذا القطاع. استضاف نجيب بُقيلة، رئيس السلفادور الشاب، اجتماعًا يوم الاثنين في 16 من الشهر الجاري مع ممثلين عن 44 دولة لمناقشة “الفوائد في بلدنا” من استخدام البيتكوين – وهي خطوة أخرى مشكوك فيها لرجل عرّضَ اقتصاد بلاده لخطرٍ كبير بالمقامرة على النقود الرقمية.

كان بُقيلة، المدير التنفيذي السابق للعلاقات العامة والذي يقود الآن إحدى أفقر دول نصف الكرة الغربي، يُرَوِّجُ للفوائد البعيدة المنال التي حصلت عليها السلفادور من خطوته المثيرة للجدل في أيلول (سبتمبر) الماضي لجعل البيتكوين العملة القانونية للبلاد، إلى جانب الدولار الأميركي. وافق مجلس النواب، الذي يُهيمن عليه حزب بُقيلة، “أفكار جديدة” (Nuevas Ideas)، على الإجراء بدون مناقشة بعد ثلاثة أيام فقط من إعلان بُقيلة، مما جعل السلفادور أول دولة في العالم تتخذ مثل هذه الخطوة.

سرعان ما أصبح الرئيس الألفي بطلًا في عالم البيتكوين. لكن المؤسسات المالية العالمية، التي يتم استدعاؤها بانتظام لإنقاذ البلدان من الكوارث الاقتصادية دقّت ناقوس الخطر واستمرّت في حثّ السلفادور على تغيير مسارها، ولكن من دون جدوى. الآن، بعد ثمانية أشهر من هذه التجربة الفاشلة، تُحذّر وكالات التصنيف الائتماني من أن السلفادور قد تتخلّف عن سداد ديونها السيادية.

جادل بُقيلة أنه في السلفادور، البلد الذي يفتقر فيه الكثيرون إلى الحسابات المصرفية الرسمية ويعتمدون على التحويلات من الخارج، ستُوفّر معاملات العملة المشفرة الملايين من رسوم التحويلات والصرف. هذا مبلغٌ كبيرٌ في بلدٍ لا يتجاوز فيه نصيب الفرد من الناتج المحلي الإجمالي 3,800 دولار في السنة. لكن النقاد لاحظوا أن العملة المشفرة تشتهر بتقلباتها الجامحة، حيث تعمل كاستثمارِ مضاربة أكثر من كونها عملة عاملة، وأن إحدى أكبر مزاياها، وهي صعوبة تتبع المعاملات، جعلتها مُفَضَّلة لدى المجرمين، وهذا من المحتمل أن يؤدي بالبلدان التي تتبنّى هذه العملة إلى مزيد من الفساد.

مثل العديد من مستثمري العملات المشفرة الآخرين ، يبدو أن  بُقيلة قد انغمس في إمكانات العملة المشفرة لتحقيق عوائد عالية – باستثناء أنه قام بالمقامرة ليس بأمواله الخاصة، ولكن بأموال السلفادور.

منذ البداية، قوبلت تجربة البيتكوين بازدراء من السلفادوريين، الذين عارض ثلثاهم الخطة. نتيجة لذلك، لم تترسّخ العملة بين السكان. وقد أدى ذلك إلى إنقاذ الموارد المالية الشخصية لمعظم السلفادوريين من مذبحة الأشهر القليلة الماضية، والتي تسارعت بشكل كبير في الأسابيع الأخيرة. لكن بالنسبة إلى الوضع المالي لبلدهم، إنها قصة مختلفة.

منذ تشرين الثاني (نوفمبر)، فقدت بيتكوين أكثر من نصف قيمتها في الأسواق العالمية، وخسرت أكثر من الربع في الشهر الماضي وحده. كان أداء العملات المشفرة الأخرى أسوأ. لحسن الحظ، تجنّب الكثيرون في السلفادور إلى حد كبير الاستثمار في العملات المشفرة، حيث قال العديد لاستطلاعات الرأي إنهم لا يفهمون حقًا ما هي هذه العملات. من ناحية أخرى، تصرف بُقيلة كمُبتدئ مفرط الثقة يلعب بالسوق.

مباشرة تقريبًا، بعد أن قدمت سان سلفادور رسميًا مناقصة قانونية لعملة البيتكوين، تراجعت العملة بنحو 15 في المئة. وسرعان ما ارتدى بُقيلة عباءة المستشار المالي، وقال لمتابعيه على تويتر، “لن يتمكّنوا من التغلب عليك إذا اشتريت العملة وهي منخفضة. نصيحة رئاسية “. أعلن لاحقًا أنه اشترى 150 بيتكوين جديدة. في ذلك الوقت، كانت عملة البيتكوين تُباع بحوالي 40 ألف دولار لكل واحدة.

بعد بضعة أسابيع، ارتفعت الأسعار بسرعة، ووقع بُقيلة في جنون المضاربة، حيث أعلن على تويتر في تشرين الأول (أكتوبر) أنه اشترى 420 قطعة نقدية أخرى. بحلول ذلك الوقت، تجاوز سعر العملة الواحدة 58 ألف دولار. استثمر بُقيلة 25 مليون دولار من أموال السلفادور.

فقدت هذه العملة المُشَفّرة أكثر من نصف قيمتها في الأشهر الستة الماضية، حيث انخفضت في وقت ما إلى أقل من 29,000 دولار لكل واحدة منها. يبدو اختيار بُقيلة لتقديم مناقصة قانونية لبيتكوين كان عملًا متهورًا كما حذّرت المؤسسات المالية. ويُعَدُّ سنّ قانونها من قبل البرلمان، بدون أي مظهر للعناية الواجبة، علامة تحذير بشأن التآكل المستمر للضمانات الديموقراطية منذ أن تولى بُقيلة منصبه في العام 2019. ويراقب الدائنون ووكالات التصنيف الائتماني ما يجري في السلفادور ويزداد قلقهم.

بينما يواصل صندوق النقد الدولي حثّ حكومة بُقيلة على إلغاء سياسة التشفير، يفرّ المستثمرون من ديون السلفادور. وتُباع سندات الدولة الآن بنحو 40 في المئة من قيمتها الاسمية، ما يدل على انعدام الثقة في أن الحكومة ستكون قادرة على سداد ديونها.

بعد فترة وجيزة من عملية شراء بُقيلة لكمية من البيتكوين في تشرين الأول (أكتوبر)، حذرت وكالة فيتش للتصنيف الائتماني، وهي وكالة ائتمان أميركية رائدة، من مخاطر بيتكوين. وبعد ثلاثة أشهر، خفّضت الوكالة رسميًا التصنيف الائتماني للسلفادور إلى مستوى “خردة” (Junk). هذا لا يشير فقط للمستثمرين إلى احتمالية عالية للتخلف عن سداد ديون السلفادور، ولكنه يعني أيضًا أن الدولة، التي عليها سداد ديون بقيمة 800 مليون دولار مستحقة في كانون الثاني (يناير)، سيتعيّن عليها الآن دفع أسعار فائدة أعلى للاقتراض في أسواق رأس المال العالمية.

في بيان صحفي لشرح قرارها، أشارت وكالة “فيتش” إلى نزعات بُقيلة الاستبدادية المتزايدة وتراكم السلطة المتزايد بين يديه. وجاء في البيان الصحفي أن “إضعاف المؤسسات وتركيز السلطة في الرئاسة زاد من عدم القدرة على التنبؤ”، محذرًا من أن “اعتماد عملة البيتكوين زاد من عدم اليقين” لاحتمال أن يُقدِمَ صندوق النقد الدولي على منح حكومة بُقيلة المساعدة خلال الأزمة الاقتصادية.

وقد حذت وكالات التصنيف الأخرى حذوها. في 4 أيار (مايو)، خفّضت وكالة موديز أيضًا ديون السلفادور إلى مستوى “خردة” (junk)، مشيرة إلى أن البلاد قد تواجه ضغوطًا “من شأنها أن تُعرِّضَ قدرتها على خدمة التزامات ديونها بالكامل للخطر”.

ومع ذلك، مثل العديد من محبي بيتكوين، لا يزال بُقيلة متفائلًا بشدة بشأن العملات المشفرة. في قمة يوم الاثنين في 16 الجاري، التي عُقدت بعد أقل من أسبوعين من خفض موديز لتصنيف البلاد، روَّج لاستخدام العملات المُشَفَّرة من قبل الاقتصادات الناشئة – والتي ستكون الأكثر عرضة لتقلبات العملة المشفرة.

لقد اتبعت جمهورية إفريقيا الوسطى، وهي واحدة من أفقر البلدان على وجه الأرض، مثال السلفادور، وفي نيسان (إبريل) أصبحت ثاني دولة في العالم تستخدم عملة البيتكوين كعملة قانونية. ووفقًا لتغريدات بُقيلة، فإن العديد من البلدان التي حضرت مؤتمره عن العملة المشفرة ستتبع خطواته إذ أنها لا يمكنها تحمل الأخطاء الاقتصادية، بما فيها موريتانيا وزامبيا والسودان وليبيريا وملاوي.

على الرغم من أن بيتكوين تكافح لتجاوز 30,000 دولار لكل وحدة منها وأصول السلفادور الرقمية غارقة تحت الماء، فإن بُقيلة يحتفل بمكانته كرائد عالمي في البيتكوين. من المفيد القول أنه على الرغم من شكوك الجمهور بشأن خطته للعملات المشفرة، إلّا أنه لا يزال يتمتع بشعبية كبيرة محلّيًا. خططه المعلنة حديثًا لبناء مدينة جديدة، مدينة بيتكوين – التي ربما يتم بناؤها بشكل مناسب بالقرب من بركان – قوبلت بنشوة من قبل معجبيه في مجتمع التشفير. يقولون أنها ستكون مدينة فاضلة مشفرة. في غضون ذلك، يشعر المستثمرون بالقلق بشأن ما إذا كانت السلفادور ستكون قادرة على سداد ديونها في الواقع البائس بلا ريب.

  • فريدا غيتيس هي محللة في الشؤون العالمية ومساهمة منتظمة في سي إن إن وواشنطن بوست. يمكن متابعتها عبر تويتر على: @fridaghitis

مقالات ذات صلة

زر الذهاب إلى الأعلى