البنوك الصينية تبقى في الظل في الوقت الراهن

بكين – عبد السلام فريد

بنك “تيانجين”، البنك التجاري في المدينة الساحلية “تيانجين” شمال الصين، سعّر طرحه العام الأولي في هونغ كونغ تقريباً في أسفل التوقعات.
من الواضح أن المستثمرين لم يجدوا طريقة التصرف بال949 مليون دولار مغرية كثيراً. عند غربلة تفاصيل الإفصاح في نشرة (كتيّب) الإكتتاب، فربما وجدوا بعض القرائن.
على سبيل المثال، قال البنك أنه باع 97.45 مليار يوان (14.9 مليار دولار) من منتجات إدارة الثروات حتى أيلول (سبتمبر) في العام 2015، حيث حصل على ربح جيد ظاهرياً بلغ 183.9 مليون يوان (28.24 مليون دولار). علماً أن منتجات إدارة الثروات تشير إلى الأصول المُجمّعة التي بيعت إلى عملاء البنوك الأثرياء.
وفقاً للنشرة، فإن حجم المبيعات من منتجات إدارة الثروات في الأشهر التسعة الأولى من العام 2015 تجاوز بالفعل مجموع المبيعات في 2014 بنحو 77٪. مع ذلك، يعترف الكتيّب أيضاً أن بعض منتجات إدارة الثروات يتم تأمينها بضمان، وفي بعض الحالات تكون هذه “الضمانات” مُكوَّنة فقط من “أصول إئتمانية غير قياسية مضمونة برهن أو تعهدات”.
إن منتجات إدارة الثروات تزدهر في هذه السنوات. عملاء البنوك الأغنياء مقتنعون بأن منتجات إدارة الثروات توفّر عوائد أعلى من الودائع.
بالنسبة إلى البنوك الصينية، فإن الخدمات المصرفية التقليدية، مثل تقديم القروض للشركات المملوكة للدولة بمعدل فائدة منخفض، بالكاد تمكّنها من توليد أي ربح، إن لم تكبدها ديوناً معدومة. لذلك، وفّرت الفرصة الناشئة من منتجات إدارة الثروات قناة أخرى بالنسبة إليها لتعزيز الإيرادات.
من ناحية أخرى يبدو أن منتجات إدارة الثروات تنتمي إلى فئة “مصرفية الظل”، وهذا يعني أنها تمويل غير مصرفي. وبصرف النظر عن منتجات إدارة الثروات، فإن “مصرفية الظل” في الصين تشمل أيضاً القروض المسندة، وفواتير القبول للمصرفيين.
وقد أثارت “مصرفية الظل” مخاوف كبيرة على الأمن المالي والإستقرار الإجتماعي. في تشرين الثاني (نوفمبر) 2012، نزل المستثمرون الغاضبون إلى الشوارع بعدما فشل منتج إدارة الثروات، الذي إشتروه من بنك هواشيا، في دفع الفائدة التي وعد بها والبالغة 11٪. في نهاية المطاف، سمح بنك هواشيا للمنتج، الذي تديره شركة إدارة أصول خاصة مركز “زونغدن لإستثمار الثروة”، بعدم السداد في كانون الأول (ديسمبر) من العام نفسه، محملاً البنك حجماً كبيراً من الخسائر.
وقد إندلعت أزمة أخرى تتعلق بمنتجات إدارة الثروات في العام 2012. “إئتمان ذهبي رقم 1″، وهو منتج لإدارة الثروات تبلغ قيمته 3 مليارات يوان (470 مليون دولار)، كان غير قادر على دفع العائد الموعود البالغ 10٪ للمستثمرين. لحسن الحظ، تم منع التعطل النظامي في أعقاب سلسلة من عمليات الإنقاذ، وإن كان ذلك على حساب دافعي الضرائب.
لدى القادة الصينيين موقف حب وكراهية معاً بالنسبة إلى “مصرفية الظل”. من ناحية، وجدوا أن “مصرفية الظل” يمكن أن تغذّي بشكل فعال النمو الاقتصادي. إن النمو الإقتصادى فى الصين هو الآن في أدنى مستوى له في 25 عاماً ومساهمة “مصرفية الظل” في الإقتصاد لا ينبغي التقليل من شأنها. من ناحية أخرى، فإن هذا التعهد يخزّن أيضاً مخاطر مؤسسية أو حتى منتظمة، التي سوف تعرضهم للخطر سياسياً.
كبح جماح قطاع “مصرفية الظل”، مما يجعل فوائده تفوق عيوبه، وبالتالي يصبح جدولاً ملحاً. في تموز (يوليو) 2014، نص تنظيم البنوك الصينية على توجيه للبنوك، مطالباً المقرضين بفصل أعمالهم بالنسبة إلى منتج إدارة الثروات عن أعمال الإقراض للأفراد.
القواعد، التي صدرت عن لجنة تنظيم المصارف الصينية، هي محاولة لاحتواء خطر منتجات إدارة الثروات من خلال إنشاء أقسام للأعمال المصرفية التقليدية و”مصرفية الظل” على التوالي. فإنها تأمر البنوك بوضع نظم منفصلة تتعلق بالمحاسبة، والتحليل الإحصائي، وإدارة المخاطر، ونظم تقييم الأداء أيضاً.
بالإضافة إلى ذلك، يجب على جميع البنوك المشاركة إنشاء إدارات مستقلة للإشراف على منتجات إدارة الثروات. ويتطلب ذلك أيضاً موظفي مبيعات في الخطوط الأمامية لشرح الأحكام الواردة في وثائق المبيعات بشكل واضح، بأن هذه المنتجات ليست ودائع ويمكن أن تكون محفوفة بالمخاطر.
ومن الجدير بالذكر أن الرأي ينقسم حتى بين صانعي السياسات بشأن كيفية زيادة سن القوانين المناسبة. في 23 آذار (مارس)، قالت وو شياو لينغ، نائبة رئيس لجنة الشؤون المالية والاقتصادية في المجلس الشعبي الوطني ونائبة المحافظ السابق لبنك الشعب الصيني أن جميع المنتجات المالية يجب أن تكون تحت إشراف اللجنة الصينية لتنظيم الاوراق المالية بدلاً من اللجنة التنظيمية المصرفية الصينية.
بعض النقاد ردد تصريحات لنغ. قالوا إن النظام الرقابي الحالي منقسم ومجزأ، ويجعل التنظيم الفعال مستحيلاً. ويشاع أن منظّماً مميّزاً سينشأ بحلول نهاية هذا العام، وأن اللجنة الصينية لتنظيم الاوراق المالية، واللجنة التنظيمية المصرفية الصينية، ولجنة تنظيم التأمين الصينية، سوف تكون تحت مظلة واحدة في نهاية المطاف. لكن، يبدو أن كبار القادة لم يتخذوا بعد قرارهم.
وعلى الرغم من الغموض الذي يكتنف “مصرفية الظل”، هناك شيء واحد مؤكد على الرغم من ذلك. إن “مصرفية الظل” في الصين تنتشر مع عوامل سياسية. يستطيع البيروقراطيون والسياسيون القضاء عليها إذا كانوا يريدون ذلك حقاً. ولكن وجود منتجات إدارة الثروات يعكس رغبة القادة بالسماح بها، على الأقل في الوقت الراهن.

مقالات ذات صلة

زر الذهاب إلى الأعلى